una gráfica de luces con colores verdes y morados

¿Cómo saber si la acción por la que hemos apostado es una buena inversión a largo plazo? Cuando compramos una participación en una empresa no pensamos si una acción subirá o bajará en un año. Por lo que si decidimos hacer una inversión a largo plazo y queremos saber si hemos elegido bien debemos atender  a estos 6 signos. Aunque no son una garantía de éxito, son un buen lugar para comenzar cuando se trata de identificar los activos que generan dividendos en los años venideros.

Inversión a largo plazo, ¿hemos elegido bien?

1. Se puede describir fácilmente cómo la empresa gana dinero

una persona que está sosteniendo un bolígrafo y que tiene delante una libreta con un gráfica ascendente

Cada vez que saquemos dinero de la cartera o para comprar acciones de una empresa, debemos poder explicar, en un lenguaje sencillo, exactamente cómo la compañía genera sus ganancias. Deberíamos poder hablar sobre las principales entradas de costos. Por ejemplo, si estamos examinando una empresa de transporte, el costo del combustible va a importar.

2. La compañía genera altos rendimientos de capital con poco o ningún apalancamiento

La capacidad máxima de una empresa para generar rendimientos para sus propietarios a largo plazo durante muchas décadas estará determinada por el rendimiento del capital que produce. Las mejores empresas producen altos rendimientos de capital sin la necesidad de una gran cantidad de dinero prestado, o cualquier otro.

Alcohol, tabaco, detergente para la ropa, jabón para lavar platos, chocolate… Hecho bien, un negocio en un área como estas puede ganar mucho dinero sin tener que hacer grandes inversiones de manera constante de la misma manera que lo haría una siderúrgica.

3. Los productos o servicios de la compañía tienen algún tipo de ventaja competitiva duradera

una persona que está echando una moneda en un tarro con más de estas

Otra de las características para saber si hemos hecho una buena inversión a largo plazo es esta. En los casos en que los consumidores son ferozmente leales a un producto o servicio, el fabricante o proveedor generalmente puede pagar precios más altos. Esto conduce a un efecto de retroalimentación donde crecen, obtienen mejores economías de escala y luego generan aún más flujo de caja excedente.

Ese flujo de caja excedente les permite pagar una mayor comercialización e innovación que, a su vez, impulsa la lealtad a la marca aún más. Este es un ciclo virtuoso que puede producir una gran cantidad de riqueza para aquellos que son lo suficientemente pacientes y hacen una inversión a largo plazo.

Un problema importante con este punto es que los inversores sin experiencia a menudo confunden las exageraciones temporales con compañías que tienen ventajas competitivas duraderas. Una empresa que es popular no le da una ventaja competitiva duradera. Una empresa que genera un alto crecimiento en las ganancias por acción no le da una ventaja competitiva duradera.

4. La administración de la compañía tiene un historial de priorizar los intereses de los accionistas

Tienen un historial de devolución de efectivo excedente en forma de planes de recompra de acciones ejecutados inteligentemente y / o un dividendo que crece a una tasa que supera holgadamente la tasa de inflación más amplia en la economía. Este punto es muy importante.

Debe obtener su parte justa de cualquier prosperidad construida en su precioso capital.

5. La capitalización de mercado de la empresa y el valor de la empresa en relación con el ingreso neto son razonables

una persona que está creando pilas de monedas unas al lado de otras

 

Incluso el mejor negocio del mundo puede ser una inversión terrible si pagas un precio demasiado alto por ello. Específicamente, el precio es sin duda la variable más importante a largo plazo, ya que incluso un negocio terrible comprado a un precio suficientemente barato puede generar acumulación de riqueza en las condiciones adecuadas.

6. La compañía tiene un balance sólido que le permitiría sobrevivir condiciones económicas difíciles

Una forma de mitigar este riesgo es concentrarse en empresas con la fuerza financiera necesaria para sobrevivir incluso en los días más duros sin tener que emitir acciones a precios muy bajos aunque tengan un crecimiento más lento.

Vale la pena señalar que no importa cuán bueno sea un negocio, el mercado de valores es volátil por su propia naturaleza. Incluso las mejores inversiones a largo plazo fluctúan significativamente, a veces hasta un punto que puede parecer casi increíble.

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